一、商超行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    1、商超線上線下發(fā)展趨勢(shì)分析

    2016年社區(qū)超市和便利店成零售業(yè)新寵，這一熱度也在2017年繼續(xù)升溫，不但阿里、京東、蘇寧等電商巨頭紛紛加碼社區(qū)超市和便利店，還有物美、大潤(rùn)發(fā)、盒馬等商超，以及保利、綠城、彩生活等物業(yè)的入局。傳統(tǒng)大賣場(chǎng)開(kāi)始邁進(jìn)“小時(shí)代”，由“大而全”開(kāi)始向“小而美”、“多而精”轉(zhuǎn)變。

    電商流量紅利減弱， 線上增速放緩。 2017年我國(guó)線上零售額為7.2萬(wàn)億， 同比+32.2%， +6.0ppt。 線上零售額占社零總額比重已達(dá)19.6%， 超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家水平（美國(guó)2016年為10.3%， 相當(dāng)于中國(guó)2014年10.6%的水平） 。 此外， 2017我國(guó)網(wǎng)購(gòu)人數(shù)約5.0億人， 占總?cè)丝诒戎亟?0%，預(yù)計(jì)2021年達(dá)到6億人。 隨著滲透率的提升和網(wǎng)購(gòu)人數(shù)增速的放緩，未來(lái)網(wǎng)購(gòu)增速將放緩 。

2010-2017年中國(guó)網(wǎng)上商品和服務(wù)零售額及同比增速走勢(shì)

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)百貨行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》

2009-2021年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物用戶規(guī)模及預(yù)測(cè)

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2016年便利店、 購(gòu)物中心、 超市銷售額增長(zhǎng)較快， 增速分別為7.7%、 7.4%和6.7%；專業(yè)店、 百貨店銷售額增長(zhǎng)較慢， 增速分別為3.1%和1.3%。

2014-2017年中國(guó)便利店、 購(gòu)物中心、 超市、百貨店銷售額增速走勢(shì)

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2014-2016年中國(guó)便利店、 大型超市、 超市、百貨店、專賣店數(shù)量走勢(shì)

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2017年堪稱是新零售的元年，線上線下融合更為緊密。零售的新風(fēng)口，新技術(shù)，新物種，新玩法不斷涌現(xiàn)，資本，新玩家不斷涌入，零售行業(yè)呈現(xiàn)出多年未見(jiàn)的活躍氣氛。

    一方面，阿里、京東等電商平臺(tái)開(kāi)始大規(guī)模向線下滲透，線下擴(kuò)張常態(tài)化，線上線下的融合開(kāi)始從資本性融合向業(yè)務(wù)性融合邁入。另一方面，實(shí)體商業(yè)的價(jià)值更加凸顯，優(yōu)質(zhì)的線下零售品牌將迎來(lái)估值井噴，回歸價(jià)值之源。

    2017年人們的生活方式有了很大改變，商超行業(yè)發(fā)展變化加快，線下零售重新成為關(guān)注的熱點(diǎn)，大賣場(chǎng)的銷售額占比受到擠壓，零售超市的增速有所放緩，傳統(tǒng)大賣場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)，開(kāi)始轉(zhuǎn)型。新技術(shù)在商超企業(yè)中的應(yīng)用更廣泛，各種新物種不斷出現(xiàn)，線上線下加速創(chuàng)新融合，重構(gòu)人、貨、場(chǎng)。而在2018年，零售業(yè)線上線下融合、跨界化和社區(qū)化的趨勢(shì)將更加明顯。

    2、外資商超運(yùn)行情況分析

    2016年進(jìn)入零售百?gòu)?qiáng)的外資零售企業(yè)共19家（非電商） ， 同比增加3家。19家外資零售企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售額共計(jì)4,353.8億元， 占百?gòu)?qiáng)比重9%， 較2015年下跌0.9ppt；銷售額同比+5.9%， 增速較2015年增長(zhǎng)5.7ppt。 但19家外資零售企業(yè)單店平均銷售規(guī)模約為6389萬(wàn)元， 同比-8.7%， 其門店數(shù)量則同比+16.1%。

2011-2016年外資零售企業(yè)銷售額占百?gòu)?qiáng)比重及外資零售企業(yè)銷售額增速走勢(shì)

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2016年7個(gè)主要外資零售企業(yè)新開(kāi)店數(shù)合計(jì)為76家， 較上年減少8家， 關(guān)店總數(shù)20家， 較上年減少7家，凈開(kāi)店數(shù)持續(xù)下降。 其中， 沃爾瑪在中國(guó)連年關(guān)店： 2012年關(guān)閉4家， 2013年關(guān)閉14家， 2014年關(guān)閉17家， 2015年關(guān)閉1家， 2016年關(guān)閉13家， 1H2017年關(guān)店及確定即將關(guān)店共17家， 再創(chuàng)出新高；家樂(lè)福2016年新開(kāi)5家門店， 較上年減少12家， 是新開(kāi)店數(shù)目下滑最快的外資商超， 其關(guān)店區(qū)域由沿海向內(nèi)陸省市蔓延；樂(lè)天瑪特近五年在中國(guó)共虧損約30億， 近90%的門店處于停業(yè)狀態(tài)， 計(jì)劃拋售中國(guó)長(zhǎng)期虧損的20-30家門店；卜蜂蓮花近五年在中國(guó)持續(xù)虧損超11億元，其中2016年的虧損5.4億元；此外， 易買得和迪亞天天紛紛退出中國(guó)市場(chǎng)

2014-2016年中國(guó)零售企業(yè)開(kāi)店數(shù)

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2014-2016年中國(guó)零售企業(yè)關(guān)店數(shù)

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    3、商超零售企業(yè)盈利能力分析

    在行業(yè)不景氣環(huán)境下， 永輝超市逆勢(shì)增長(zhǎng)，領(lǐng)先業(yè)內(nèi)其他公司， 2017年?duì)I收約為586億元， 同比+19%， 凈利潤(rùn)18億元， 同比+46%。

    高鑫零售次之， 2017年?duì)I收1023億元， 同比+2%， 凈利潤(rùn)28億元， 同比+9%。 從盈利能力來(lái)看， 2017年永輝超市、 高鑫零售毛利潤(rùn)率較高為20.8%、 24.1%。

2017年各商超零售企業(yè)總市值情況

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2011-2017年各商超零售企業(yè)門店數(shù)量增長(zhǎng)率走勢(shì)

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2017年各零售企業(yè)營(yíng)收及增速走勢(shì)

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

近三年各零售企業(yè)營(yíng)收復(fù)合增速走勢(shì)

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    二、2018商超新零售發(fā)展趨勢(shì),商超新零售發(fā)展方向

    1、大潤(rùn)發(fā)：從供應(yīng)鏈上游到商品結(jié)構(gòu)數(shù)字化，從進(jìn)銷存改革到經(jīng)營(yíng)模式改造

    阿里入股高鑫零售讓外界對(duì)于大潤(rùn)發(fā)未來(lái)走向的猜想層出不窮。對(duì)此，大潤(rùn)發(fā)新零售首席運(yùn)營(yíng)官袁彬不久前接受媒體采訪時(shí)表示，阿里正與大潤(rùn)發(fā)研究一系列新項(xiàng)目，涉及商品結(jié)構(gòu)改革、數(shù)據(jù)化全鏈路、強(qiáng)化“到店”、“到家”業(yè)務(wù)等多個(gè)層面。

    在春節(jié)前后，大潤(rùn)發(fā)計(jì)劃與阿里推出一個(gè)適合三四線區(qū)域大賣場(chǎng)業(yè)態(tài)，不同于現(xiàn)有物種的新模式出來(lái)。先做樣板門店，繼而大規(guī)模復(fù)制。此后半年到一年間，則會(huì)有更多的具體產(chǎn)品呈現(xiàn)出來(lái)。

    2、步步高：核心行動(dòng)是本土化和賦能，要數(shù)字化顧客和數(shù)字化商品。

    在2018年步步高集團(tuán)“賦能新時(shí)代”主題管理年會(huì)上，步步高表示，本土化和賦能將會(huì)是2018年的核心行動(dòng)，今年將繼續(xù)新開(kāi)100家門店，未來(lái)5年將保持25%的增長(zhǎng)速度。

    2017年步步高構(gòu)建了數(shù)字化藍(lán)圖，而2018年才是其數(shù)字化戰(zhàn)略落地的一年。2018年，步步高要做的是數(shù)字化顧客和數(shù)字化商品，全面落地多碼合一、場(chǎng)景融合、營(yíng)銷打通，做到可識(shí)別、可觸達(dá)、可洞察、可服務(wù)；重點(diǎn)突破品類趨勢(shì)洞察、商品配置優(yōu)化、大數(shù)據(jù)選品，做到可描述、可搜索、可跟蹤、可預(yù)測(cè)。2019年，通過(guò)數(shù)字化運(yùn)營(yíng)，進(jìn)行全面布局，將數(shù)字化運(yùn)營(yíng)可量化、可追溯，可評(píng)估，有優(yōu)化。

    2018年步步高集團(tuán)數(shù)字化會(huì)員目標(biāo)，將在1—2月完成數(shù)字化會(huì)員整體目標(biāo)進(jìn)度的60%，6月30日完成100%。

    3、超市發(fā)：發(fā)展生鮮超市和生活超市，并在五種業(yè)態(tài)基礎(chǔ)上細(xì)分創(chuàng)新

    在1月19日舉行的供應(yīng)商大會(huì)上，超市發(fā)總裁王增慶表示，雖然新零售概念頻出，但超市發(fā)不會(huì)被這些新概念輕易誘導(dǎo)，而是更堅(jiān)定了做好社區(qū)商業(yè)的信心和目標(biāo)。在經(jīng)營(yíng)方面，超市發(fā)定位了綜合超市、食品超市、生活超市、生鮮超市、社區(qū)超市五種業(yè)態(tài)，未來(lái)主要發(fā)展生鮮超市和生活超市業(yè)態(tài)，并在五種業(yè)態(tài)的基礎(chǔ)上不斷進(jìn)行細(xì)分創(chuàng)新。

    比如，2017年12月26日剛剛經(jīng)過(guò)調(diào)改開(kāi)業(yè)的超市發(fā)半壁店店，是其首家把高頻剛需生鮮、低頻剛需服務(wù)、24小時(shí)便利店和免費(fèi)兒童游戲區(qū)組合在一起的新業(yè)態(tài)——社區(qū)e中心。該門店以生鮮超市為主體，搭載24小時(shí)超市發(fā)羅森便利店，融入洗衣裁衣、便民快剪、快照、打印、文具、五金電料、修理配鑰匙、免費(fèi)兒童樂(lè)園等便民服務(wù)項(xiàng)目。

    2018年，超市發(fā)計(jì)劃新開(kāi)店25家，其中直營(yíng)店20家（含超市發(fā)羅森14家），加盟店5家，升級(jí)調(diào)改店8家。2018年計(jì)劃銷售達(dá)到46.7億元，同比增長(zhǎng)8.23%。
另外，超市發(fā)2018年將全面取消傳統(tǒng)海報(bào)，在店內(nèi)增加互動(dòng)式電子屏，提升促銷品能見(jiàn)度；完善業(yè)態(tài)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)品類調(diào)整、新品試銷、運(yùn)營(yíng)規(guī)范同業(yè)態(tài)可復(fù)制；以業(yè)態(tài)為單位，對(duì)店長(zhǎng)執(zhí)行力按季度進(jìn)行量化考評(píng)；提速拓展線上外賣平臺(tái)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)線上線下協(xié)同推銷；通過(guò)優(yōu)化總部信息辦公和流程調(diào)整提升公司管理效率。

    4、沃爾瑪中國(guó)：和京東深入在會(huì)員和物流方面的合作

    新年伊始，沃爾瑪中國(guó)副總裁陳志宇在北京與多家媒體進(jìn)行交流時(shí)透露，2018年，沃爾瑪中國(guó)和京東將深入在會(huì)員和物流方面的合作。沃爾瑪將加大對(duì)于京東Plus和山姆會(huì)籍的整合，另外，更加全面地融入京東的物流體系，提高山姆商品（尤其是生鮮產(chǎn)品）覆蓋的范圍和效率。

    山姆與京東還有會(huì)籍銷售以及物流整合方面的合作。比如，其幾個(gè)月之前曾在北京做了一個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目，山姆會(huì)員在京東旗艦店上下單，訂單不是在京東倉(cāng)庫(kù)揀貨，而是從門店揀貨，京東再進(jìn)行最后一公里的配送。

    5、伊藤洋華堂：強(qiáng)化電商，強(qiáng)化食品超市，推進(jìn)線上線下全渠道流通

    伊藤洋華堂（中國(guó)）投資有限公司董事長(zhǎng)今井誠(chéng)對(duì)外表示，2018年度的伊藤中國(guó)事業(yè)發(fā)展有兩個(gè)重要戰(zhàn)略：一是強(qiáng)化電商，一是強(qiáng)化食品超市。兩個(gè)重點(diǎn)戰(zhàn)略的推進(jìn)要強(qiáng)調(diào)一個(gè)原則：選擇與集中的原則。

    6、家樂(lè)福：投資門店建設(shè)，投資數(shù)字化經(jīng)營(yíng)能力

    1月23日，家樂(lè)福宣布騰訊與永輝將對(duì)家樂(lè)福中國(guó)進(jìn)行潛在投資，且家樂(lè)福與騰訊已達(dá)成在華戰(zhàn)略合作協(xié)議。與此同時(shí)，家樂(lè)福全球公布了“家樂(lè)福2022”轉(zhuǎn)型計(jì)劃，這將成為家樂(lè)福全球未來(lái)五年的行動(dòng)綱領(lǐng)，也是家樂(lè)福中國(guó)選擇與騰訊、永輝合作的主要因素之一。